Le environnement existant du bitcoin crée une données intéressante avec les taureaux parmi compromettant et boni

Le graphique bitcoin (BTC) a créé un triangle symétrique qui reste actuellement dans la fourchette étroite de 28 900 $ à 30 900 $. Ce modèle dure près de deux semaines et pourrait potentiellement être prolongé de deux semaines supplémentaires jusqu’à ce que le prix fasse un mouvement plus décisif.

Cours Bitcoin / USD sur 12 heures à Cracovie. Source : TradingView

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec l’analyse technique, un triangle symétrique peut être haussier ou baissier. En ce sens, le prix converge dans une série de pics inférieurs et de creux plus élevés. Le moment décisif est la cassure du support ou de la résistance, lorsque le marché décide définitivement d’une nouvelle tendance. Le prix pourrait donc rouler dans les deux sens.

Selon les données sur les dérivés du bitcoin, les investisseurs apprécient les risques de baisse plus élevés, mais les récentes améliorations des perspectives économiques mondiales pourraient surprendre les baissiers.

Le scénario macro s’est amélioré et les mineurs de BTC sont toujours occupés

Selon Cointelegraph, les conditions macroéconomiques induites par les États-Unis ont contribué à faire grimper les marchés de la cryptographie le 23 mai. Avant l’ouverture du marché, le président américain Joe Biden a annoncé son intention de réduire les tarifs commerciaux avec la Chine, ce qui a remonté le moral des investisseurs.

Selon les dernières estimations, les problèmes avec le réseau bitcoin seront réduits de 3,3 % avec sa prochaine réinitialisation automatique cette semaine. Ce changement sera le plus grand changement à la baisse depuis juillet 2021, et il est clair que la tendance à la baisse du bitcoin a remis en question la rentabilité des mineurs.

Les mineurs ne montrent toujours aucun signe de reddition, bien que les mouvements de leurs portefeuilles sur le marché boursier aient atteint un creux de 30 jours le 23 mai, selon la plateforme d’analyse en ligne de Glassnode.

Bien que le sentiment et les flux des mineurs soient importants, les commerçants devraient également surveiller la façon dont les baleines et les marques de marché sont placées sur les marchés à terme et les marchés d’options.

Les métriques des dérivés bitcoin sont neutres à baissières

Les détaillants évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur date de règlement fixe et de la différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Cependant, le plus grand avantage des contrats est l’absence de taux de financement fluctuants ; prédominent donc les tables d’arbitrage et les commerçants professionnels.

Ces contrats à mois fixe sont généralement négociés à une marge modeste sur les marchés au comptant, car les vendeurs ont besoin de plus d’argent pour conserver le règlement plus longtemps. Cette situation est techniquement connue sous le nom de “contango” et n’est pas exclusive aux marchés de la cryptographie. Dans des marchés sains, les contrats à terme devraient donc être négociés avec une prime annualisée de 5 à 15 %.

Prime annualisée pour les contrats à terme sur bitcoin à 3 mois. Source : Laevitas

Selon les données ci-dessus, l’indicateur de base de Bitcoin est inférieur à 4% depuis le 12 avril. Ce chiffre est typique des marchés baissiers, mais le fait qu’il ne se soit pas aggravé après la vente à 25 400 dollars du 12 mai est encourageant.

Pour exclure les spécificités des contrats à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options bitcoin. Le delta skew de 25% est extrêmement utile car il montre quand les tables d’arbitrage bitcoin et les teneurs de marché dépassent les frais de protection à la hausse ou à la baisse.

Si les investisseurs en options craignent une baisse du prix du bitcoin, le biais passera au-dessus de 12 %. En revanche, l’effervescence générale reflète une distorsion négative de 12 %.

Options Bitcoin 30 jours 25% delta skew : Source : Laevitas

L’indicateur de biais est passé au-dessus de 12% le 9 mai et a atteint un niveau de “peur” alors que les traders d’options ont surestimé la protection contre les chutes. De plus, le récent 25,4% était le pire chiffre jamais enregistré pour cette métrique.

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Soyez courageux quand la plupart ont peur

En bref, les marchés des options BTC sont toujours stressés, ce qui suggère que les traders professionnels ne sont pas convaincus du risque de baisse. Les contrats à terme premium bitcoin ont quelque peu résisté, mais l’indicateur montre un manque d’intérêt de la part des acheteurs à long effet de levier.

Accepter un pari haussier peut sembler contradictoire en ce moment, mais en même temps, une pompe de prix inattendue surprendrait les traders professionnels. Par conséquent, cela crée une situation de risque-récompense intéressante pour les taureaux Bitcoin.

Les vues et opinions exprimées ici sont les seules vues de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque étape d’investissement et d’entreprise comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches lorsque vous prenez votre décision