Ce que vous devez savoir cette semaine

L’élite mondiale des affaires se réunira cette semaine dans les montagnes de Davos en Suisse dans un contexte de marchés turbulents et de perspectives économiques incertaines.

Pour la première fois depuis plus de deux ans, PDG, politiciens et milliardaires se réuniront au Forum économique mondial après une pause causée par une pandémie. La guerre de la Russie en Ukraine, la pandémie de COVID-19 et les craintes de morosité économique seront abordées parmi les sujets clés alors que les dirigeants mondiaux sont confrontés aux perspectives incertaines de la coopération mondiale ces dernières années.

Sans aucun doute, le problème le plus important pour de nombreux participants à Davos sera la récente tourmente des marchés financiers, car le S&P 500 vient de terminer sa septième semaine consécutive de perte, la plus longue série depuis 2001. L’indice de référence a chuté sept fois de suite seulement deux fois. depuis 1980, selon les données du marché. .

Le S&P 500 a glissé dans le marché baissier – défini comme une baisse de 20 % par rapport aux sommets récents – vendredi au cours de la journée, mais une reprise en fin d’après-midi l’a empêché de clôturer en dessous de ce niveau. Les traders suivront 3 837,24 la semaine prochaine, la clôture en dessous de ce niveau confirmant le premier marché baissier du S&P 500 depuis 2020.

Le trader travaille à la Bourse de New York à New York, aux États-Unis, le 18 mai 2022. Les actions américaines ont fortement chuté mercredi alors que les faibles bénéfices des grands détaillants ont suscité des inquiétudes quant à l’impact de l’inflation. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1164,52 points, soit 3,57%, à 31 490,07 points. Selon les données du marché du Dow Jones, il s’agit de la pire baisse quotidienne en pourcentage depuis juin 2020. (Photo : Michael Nagle / Xinhua via Getty Images)

En ce qui concerne l’économie, le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale du 4 mai devrait être publié mercredi et devrait donner aux investisseurs une meilleure image de la direction que les politiciens envisagent pour les taux d’intérêt en 2022. Incertitude sur le rythme et la taille de la Réserve fédérale taux Dans ce système, le cycle du tourisme a poussé les marchés boursiers alors que les investisseurs se préparaient à un ralentissement de l’économie car il y avait des signes que l’inflation s’installait dans les poches de l’économie.

Les traders surveilleront également de près la forte hausse des données économiques américaines, en particulier la deuxième estimation de jeudi de la croissance du PIB au premier trimestre. Le produit intérieur brut du pays – le taux d’activité économique le plus large – a chuté à un taux annualisé de 1,4 % entre janvier et mars, alors que les déséquilibres persistants de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation et les perturbations de la guerre en Europe de l’Est ont affecté la croissance. Selon les estimations de Bloomberg, l’estimation mise à jour devrait montrer une baisse révisée de 1,3 %.

Ailleurs dans le calendrier économique, l’Office d’analyse économique prévoit de publier de nouvelles données sur ses dépenses mensuelles de consommation personnelle (PCE). Le PCE, la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale, offrira aux marchés les dernières informations sur la vitesse à laquelle les prix augmentent à travers le pays. Selon Bloomberg, les économistes s’attendent à une légère baisse du PCE, enregistrant une hausse mensuelle de 0,2% en avril, contre 0,9% le mois dernier. La valeur signifierait toujours une augmentation de 17 mois de la série et signifierait une augmentation de l’indice de 6,2% par rapport à l’année dernière.

Les bénéfices de la société restent à l’honneur après que les détaillants Walmart (WMT) et Target (TGT) ont effrayé les investisseurs la semaine dernière lorsque les détaillants ont abaissé leurs prévisions et ont dit aux investisseurs que leurs canaux d’actions étaient gonflés. Target a effacé un quart de sa valeur marchande et les actions de Walmart ont chuté de 20 %, la plus forte baisse depuis le crash de 1987. Les entreprises ont également fait chuter l’ensemble du secteur de la vente au détail – le SPDR S&P Retail ETF (XRT) a chuté de plus de 9 % la semaine dernière.

“Les investisseurs ont lutté jusqu’à présent cette année avec trois ‘C’ : les banques centrales, le conflit en Ukraine et les fermetures répétées en Chine”, a déclaré Brian Jacobsen, stratège en chef des investissements chez Allspring Global Investments. “La semaine dernière, nous avons dû ajouter un autre ‘C’, réduisant les marges bénéficiaires des grands détaillants.”

“De nombreuses entreprises ont dû voir un certain retour de l’augmentation des bénéfices de la pandémie, mais ce retour pourrait être plus élevé que prévu à l’origine”, a déclaré Jacobsen. “Les entreprises doivent faire face à des coûts d’intrants plus élevés, à des consommateurs paralysés par des prix élevés et à des habitudes de dépenses changeantes.”

Des rapports d’autres détaillants sont en cours de préparation la semaine prochaine, avec des résultats comprenant des noms tels que Macy’s (M), Dick’s Sporting Goods (DKS) et Ulta Beauty (ULTA). Les résultats devraient fournir aux investisseurs des informations plus claires sur la situation des consommateurs américains et la résistance des bénéfices des entreprises à une inflation persistante.

“Malheureusement, il n’y a pas de refuge”, a déclaré Eva Ados, directrice des opérations d’ER Shares, à Yahoo Finance Live. ce sont des secteurs – produits alimentaires de base et choix du consommateur – qui sont considérés comme des ports sûrs dans un marché économique dégradé. »

ST GEORGE, UT - 19 MAI : les remorques sont déplacées au centre de distribution Walmart le 19 mai 2022 à St George, Utah.  Selon les rapports, malgré des niveaux élevés d'inflation, les ventes au détail ont augmenté en avril.  (Photo: George Frey / Getty Images)

ST GEORGE, UT – 19 MAI : les remorques sont déplacées au centre de distribution Walmart le 19 mai 2022 à St George, Utah. Selon les rapports, malgré des niveaux élevés d’inflation, les ventes au détail ont augmenté en avril. (Photo: George Frey / Getty Images)

La saison des bas revenus touche à sa fin. Selon FactSet, les entreprises de l’indice S&P 500, qui affichent les résultats du premier trimestre, ont enregistré la plus forte réaction négative des prix aux surprises positives du bénéfice par action depuis 2011.

Vendredi, 95% des entreprises du S&P 500 ont déclaré des bénéfices au premier trimestre, 77% reflétant un bénéfice réel par action supérieur à l’estimation du BPA moyen. Cependant, les entreprises qui ont montré des surprises positives en termes de bénéfices ont enregistré une baisse de prix moyenne de 0,5% deux jours avant la publication des bénéfices à deux jours après la publication des bénéfices, selon FactSet. Cette diminution en pourcentage est bien inférieure à l’augmentation moyenne des prix sur cinq ans de 0,8 % par rapport à la même période pour les entreprises qui affichent des surprises positives en matière de bénéfices.

Calendrier économique

Lundi: Indice d’activité nationale de la Fed de Chicago, avril (0,44 au cours du mois précédent)

Mardi: S&P Global US Manufacturing PMI, préliminaire de mai (57,8 attendu, 59,2 au cours du mois précédent) ; S&P Global US Services PMI, préliminaire de mai (55,5 attendu, 55,6 le mois précédent) ; S&P Global US Composite PMI, préliminaire de mai (55,5 attendu, 56,0 le mois précédent) ; Richmond Fed Manufacturing Index, mai (12 prévu, 14 au cours du mois précédent) ; Ventes de logements neufs, avril (750 000 attendus, 763 000 le mois précédent) ; Ventes de logements neufs, d’un mois à l’autre, avril (-1,7 %, -8,6 % au cours du mois précédent)

Mercredi: Demandes de prêts hypothécaires MBA, semaine se terminant le 20 mai (-11,0 % au cours de la semaine précédente); Commandes de biens durables, avril préliminaire (0,6 % attendu, 1,1 % au cours du mois précédent) ; biens durables sans transport, préliminaires d’avril (attendus 0,6 %, 1,4 % au cours du mois précédent) ; Commandes de biens d’équipement autres qu’à des fins de défense sans aéronefs, préliminaires avril (prévues 0,5 %, 1,3 % au cours du mois précédent) Livraisons de biens d’équipement à d’autres fins sans aéronefs, préliminaires avril (prévues 0,5 %, 0,4 % au cours du mois précédent ); Compte rendu de la réunion du FOMC, 4 mai

Jeudi: PIB annualisé, en glissement trimestriel, 1er trimestre (-1,3 % attendu, -1,4 % avant) ; Consommation personnelle, en glissement trimestriel, 1er trimestre (2,8 % attendu, 2,7 % avant) ; Indice des prix du PIB, en glissement trimestriel, 1er trimestre, deuxième (8,0 % attendu, 8,0 % avant) ; Core PCE, trimestre sur trimestre, 1er quart par seconde (prévu 5,2 %, auparavant 5,2 %) ; Droits au chômage initiaux, semaine se terminant le 21 mai (210 000 attendus, 218 000 la semaine précédente) ; Réclamations en cours, semaine se terminant le 14 mai (1,310 million attendu, 1,317 million au cours de la semaine précédente); Ventes de maisons en attente, mois sur mois, avril (-1,9 % attendu, -1,2 % au cours du mois précédent) ; Ventes intérieures attendues de la NSA, d’une année sur l’autre, avril (-8,9 % au cours du mois précédent) ; Indice manufacturier de la Fed de Kansas City, mai (20 attendu, 25 au cours du mois précédent)

Vendredi: Advance Goods Trade Balance, avril (-114,8 milliards de dollars attendus, -125,3 milliards de dollars le mois précédent, révisé à -127,1 milliards de dollars) ; Stocks des grossistes, mois sur mois, préliminaires d’avril (2,0 % attendu, 2,3 % au cours du mois précédent), Revenu personnel, mois sur mois, avril (0,5 % attendu, 0,5 % au cours du mois précédent) ; Dépenses de personnel, d’un mois à l’autre, avril (0,6 % attendu, 1,1 % au cours du mois précédent) ; Dépenses réelles de personnel, d’un mois sur l’autre, avril (0,5 % attendu, 0,2 % au cours du mois précédent) ; Stocks de détail, mois sur mois, avril (2,0 % au cours du mois précédent) ; Déflateur PCE, mois sur mois, avril (0,2 % attendu, 0,9 % au cours du mois précédent) ; Déflateur PCE, en glissement annuel, avril (6,2 % attendu, 6,6 % au cours du mois précédent) ; PCE Core Deflator, mois sur mois, avril (0,3 % attendu, 0,3 % au cours du mois précédent) ; Déflateur nucléaire PCE, en glissement annuel, avril (4,9 % attendu, 5,2 % au cours du mois précédent) ; University of Michigan Sentiment, finales de mai (59,1 attendus, 59,1 le mois précédent) ; Conditions actuelles à l’Université du Michigan, finale de mai (63,6 au cours du mois précédent) ; Attentes de l’Université du Michigan, finales de mai (56,3 au cours du mois précédent); Inflation sur un an de l’Université du Michigan, finales de mai (5,4 % par rapport au mois précédent) ; Inflation sur 5 à 10 ans de l’Université du Michigan, finales de mai (3,0 % au cours du mois précédent)

Calendrier des gains

Lundi

Avant l’ouverture du marché : Aucun rapport significatif n’est prévu.

Après la fermeture du marché : Zoom Video Communications (ZM), Advance Auto Parts (AAP), Nordson (NDSN)

Mardi

Avant l’ouverture du marché : Autozone (AZO), Best Buy (BBY), Abercrombie and Fitch (ANF), Ralph Lauren (RL), Petco (WOOF)

Après la clôture du marché : Nordstrom (JWN), Agilent Technologies (A), Toll Brothers (TOL)

Mercredi

Avant l’ouverture du marché : Dick’s Sporting Goods (DKS), Express (EXPR), Banque de Montréal (BMO)

Après bourse : Nvidia (NDA), Box (BOX), Nutanix (NTNX)

Jeudi

Avant bourse :, Macy’s (M), Dollar Tree (DLTR), Dollar General (DG), Ulta Beauty (ULTA), Lions Gate (LGF), VMware (VMW), Alibaba (BABA), Burlington Stores (BURL), Jack dans la boîte (JACK), boucle (BKE)

Après la clôture du marché : Costco (COST), Dell Technologies (DELL), Gap (GPS), Autodesk (ADSK), Workday (WDAY), Sumo Logic (SUMO), American Eagle Outfitters (AEO)

Vendredi

Avant l’ouverture du marché : Big Lots (BIG), Pinduodo (PDD)

Après la fermeture du marché : Aucun rapport significatif n’est prévu.

Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc

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